“财政部驰援流动性 600亿国库定存中标利率新低”

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21世纪经济报道卢先兵

到了年度考核时间点，财政部将向银行间市场投入600亿元。

6月19日，财政部、央行进行上半年最后一期中央国库现金管理商业银行定期存款招标，商业银行表现不温不火，中标利率为3.23%，比上个月大幅下跌99个基点。

该期存款期为3个月，自年6月19日起发放利息，到期日为年9月18日，招标规模为600亿元，对中央国库现金管理商业银行定期存款业务招标团进行利率招标。

与去年不同，今年以来6期招标利率呈骤降趋势，从6.8%的高位持续下跌，目前价格接近同等期限存款1.1倍价格的3.135%。

“国库的存款并不是没有银行。 与以往不同，随着存款压力的减轻，国库存款资金的属性日益凸显。 下半年整体资金面将继续放缓，但也将出现阶段性紧张局势。” 股份有限公司的计财部管理者说。

利率暴跌五成

仅仅两年多就上演了国库库存暴涨的“过山车”行情。

据记者统计，去年1月28日，本年度第一期的300亿元( 6月期)决定招标，中标利率仅为2.92%。 此后，流动性越来越严峻，基本呈上升趋势，截至去年2月的年度第一期300亿元( 6月期)，利率上升至6.8%。

“3月以来，货币政策宽松的苗头越来越明显，资金面不再那么紧张，存款利率逐月下降，这一期更是了不起，”上述股份有限公司的管理者说。

上个月，第五期国库规定中标利率为4.22%(9月期)，与当期相比下降了99个基点。 迄今为止，3月、4月的存款中标利率分别为6.8%(6月期)、5.6%(6月期)。

“我们的存款和存款压力不大，以不到3%的价格投标，达到了数十亿元。 ”。 南方一家股份制银行的交易员对本报说。

此次认购招标与以往大不相同，600亿元为财政部、央行投向银行间市场的新增量，据悉本月国库认购未到期。 这在一定程度上限制了一些中小银行参加投标，促使利率下降。

“参与国库认购需要质押120%的国债，部分中小行国债量可能很少。 如果存量到期，也可以用解除抵押的国债重新质押。 ”。 上文交易员的说明。

上文提到的股份制银行理财部门的管理者说，利率暴跌的首要原因是大环境发生了变化，国库中存储的存款性并不那么重要。

据业内人士介绍，“第一商业银行存款比例通常在月末、季末达到，基本在72%-73%左右，即使月初月中超标，期末也可以将各种表外资金变为存款，当天的集中放贷也可以派生存款。” 存款比率考核已经淡化，此前监管要求将月末存款比率考核改为日均考核，但从实施来看，并未严格落实，“停留在监管层面，没有处罚和考核”。

存款防卫战

财政部新投入600亿元的流动性是今年第一次，但持续性还存在疑问。

前述股份制银行经理表示，去年国库库存高价3200亿元，今年可能接近4000亿元，但难以进一步突破，财政收入增长必然放缓。

年，全国财政收入首次突破10万亿元，比上年增加20639亿元，增长24.8%。 全年财政支出108930亿元，比上年增加19056亿元，增长21.2%。

“经济下滑明显，预计今年财政收入增长率将在10%以上。 随着各地方政府投资项目的启动，财政支出也在扩大，这样财政沉淀的资金不多。 ”。 他说

另外，外汇占款连续几个月持续减少，银行也被迫补充存款。 “存款准备金率仍居高位，将形成银行资金面的内在收缩效应。 ”。 前面的人说。

商业银行倾向于提高存款利率，通过推出理财产品来稳定存款。

银行相关人士表示，自6月上旬央行降低不对称利率、将存款利率上限放开1.1倍以来，国有银行和股份制银行普遍上调存款利率，城商行也纷纷跟进。 “目前各银行无存款转移情况，基本维持原有存款。 ”。 监管部门整顿乱收费，打击存款费等混乱，市场得到了一定的净化。