“银行理财产品“退烧” 大小银行取向差异明显”

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于舰县

去年银根紧缩以来，银行理财产品业务得到井喷式的快速发展，成为银行实施差别定价吸收资金的重要渠道之一。 但是，随着市场资金紧张趋势的缓解，许多银行调整了理财产品的发行节奏和收益率。

虽然理财产品的收益率有下降的趋势，但不同类型银行对理财产品的方向差别非常明显。 数据显示，一季度国有大型银行发行的理财产品数量呈下降趋势，中小银行、城市商业银行发行的银行理财产品数量呈现1631.3%的环比增长率。

市场化的动向

今年以来，银行理财产品在银行负债中替代性依然明显，预计上海银行间同业降息、准利率下调，在大小银行市场地位不同等因素的影响下，银行理财产品价格走势明显“市场化”。

《第一财经日报》记者获悉，大型国有商业银行半年理财产品预计3月30日年化收益率最高将达到4.7%。 4月15日记者再次来到这家银行时，预计9个月的理财产品最高年化收益率也只有4.5%。 该银行财务经理向记者表示，目前存款准备金率已经下调，另外，由于存在准利率下降和降息的可能性，银行不差钱，“现在和半个月前的理财产品收益率无法比拟，每天都在变化，收益率呈下行趋势。” 据悉，这家大型国有商业银行今年以来发行的理财产品数量也呈减少趋势。

另一家国有大型银行是设在业务大厅的资产管理专用办公室，今年以来也没有去年那么忙。 在许多工作日，理财产品有时没有销售，与去年理财产品上市后被“秒杀”的情况不同，运营商表示:“经上述通知，理财产品有时没有发行。”

本报记者了解到，长时期理财产品的收益率因去年的不动而没有5%或6%的高水平，4、5月份最多为4%左右，比1年期定期存款利率略高的短期银行理财产品不仅收益率不高，而且存在的利率下降预期是这类理财产品的

根据第一理财网提供的数据，年第一季度，银行理财产品收益率一直在下降，1月份人民币理财产品平均收益率为5.18%，2月份人民币理财产品平均收益率为5.03%，3月份平均收益率降至4.96%。

第一理财网分析师的观点与银行理财经理的说法相似:“随着前期调整银行存款准备金率的措施和通胀下行带来的宽松货币预期，许多商业银行发行的理财产品的预期收益率呈明显下降趋势。”

大小银行差异明显

但是，虽然理财产品的收益率有下降的趋势，但可以观察到不同类型的银行对理财产品的方向差别非常明显。 不仅在收益率方面中小银行高于大银行，今年一季度以城商行为代表的中小银行发行量大幅增加。

据银率网统计数据，一季度国有银行发行理财产品1712件，下降31.2%，环比下降20.2%。 股份制商业银行发行2224家，占40.5%，环比下降7.0%；城市商业银行发行1437家，增长26.2%，环比增长1631.3%。 外资银行发行的120件，占2.2%，环比减少91.1%。 从以上数据来看，许多银行理财产品发行量环比大幅减少，但城商行异军突起。

从产品收益率来看，中小银行为了吸引顾客，理财产品的收益率也比相对较大的银行要高得多。 从近期理财产品来看，上海农商业银行等银行发行的理财产品收益率明显高于大型银行同类产品的收益率，其一期127日开盘价为5万元，拟发行理财产品预期收益率为5%，某大型国家银行开盘价为5万元，330日理财产品收益率为

对此，一位业内人士指出，与国有大型银行网点较多等吸收存款方面存在的先天性特征相比，中小银行必须提高同期限理财产品的收益率来吸收资金。 大银行相对资金充裕，中小银行资金匮乏，同时随着中小银行扩张的需要，中小银行在市场竞争中吸引顾客，提高理财产品的收益率自然是采取的方法。