“四大锦囊妙计曝光 轻松变身“打新达人””

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由于年的a股市场依然冷清，“炒股容易，但不容易赚钱，而且珍惜”这句话引起了许多投资者的内心共鸣。 在市场持续低迷的情况下，ipo重启必然是不可避免的话题，庞大的上市公司团队成为a股市场的“心病”，每当ipo开放的消息传来，都可以触动最敏感的神经。 但是，被众多投资者厌恶的ipo无疑有着最“可爱”的一面。 今年年初，《每日经济信息()》以重磅发售

《打新宝典》对前后发行的48只新股进行了全面解析，使各自幸运签下的投资者或多或少受益。 像众信旅行、易事特这样的新股，在短短的10多个交易日内，就能给中标者带来数倍的利益。 这样的投资转化率，在a股市场上毫无疑问只有新股。

在新一批新股即将到来之际，《打新宝典》重磅回归，送走四个锦囊妙策，全力帮助“打新高手”。

锦囊一:“创造市场价格”获得新资格

既然要购买新股，就必须有参加的资格。 根据今年年初的规定，如果投资者是希望从证券买入所发行的新股，发行日为t，则该投资者需要在t-2日收盘时持有证券买入所1万元以上的股票，每1万元的市值可获得1000股的新股认购权。 这个规定一开始在空仓里打新的“职业打新者”很吃力，后来对应的“妙手”也出现了。 因为持有市场价格计算的时间是t-2日的回收时间点，所以提前t-2日购买，在t-1日的回收时销售就可以取得资格。 但是，这个“诀窍”即将失去效果，对于厌恶新持股风险的投资者来说，获得新的“门票”似乎变得更加复杂了。

根据上证5月发布的修改《沪市首次公开发行股票网上市值认购实施办法》的通知，投资者在认购新股前持有的市值以投资者为单位，其前20个交易日(含t-2天)每日计算市值。 投资者相关证券账户开户时间不足20个交易日的，在20个交易日的计算日具有市值，1万元的市值对应1000股新股认购权。 深交所新的市值计算方法与上海证券交易所一致。

上述规定要求，投资者在新股发行前必须连续持有股票。 简单来说，在买入6月18日发行的雪波环境等3个深市新股时，截至16日，投资者将在前20个交易日持有深市股票的平均市值，决定买入额，对应每万元1000只新股。 同样，当天沪市新股联明股票也将发行，截至16日，投资者在头20个交易日持有沪市股票平均市值，决定买入额，对应每万元1000股。

但是，业内人士提出了新的“创造市场价格”方法。 另一方面，由于是前20个交易日收盘时的平均持股市值，投资者持股也更灵活，可以根据对市场的估值调整仓位比例。 例如，前10个交易日持有股票，后10个交易日不持有。 同样可以拥有购买资格，但限额有可能下降。

另一方面，虽然持有市值的时间比以往明显延长，但交易所也是按照各交易日收盘价投资者所持市值计算的。 目前，佣金费用普遍下降，有一定交易妙手的投资者，即使行情稳定，也要选择尾盘走势良好的股票，在多个交易日连续进行回购、开盘销售的操作，取得认购资格。 当然，这种操作方法难度很大，不适合大多数普通投资者。

面对即将到来的新股，我相信大部分投资者还是会选择稳定持有一定市值股票的方法。 但是，也产生了一个担忧，即持股下跌，中签新股的收益还不足以弥补，完全没有中签的情况？ 因此，持股的选择尤为重要。 从历史数据来看，不容易准确评价哪些股票会上涨，但可以发掘那些股票的走势。

《每日经济信息》记者统计了今年以来沪深两市新股的区间幅度。 首先从上海市来看，根据东方财富ichoice统计软件的统计，广东高速、国电电力和建设银行无疑是a股最“稳定”的三家企业，但武钢股份、山东钢铁的波动也很小。 从整体上看，以工商银行、中国银行、建设银行为代表的金融股，以及以国电力、长江电力为代表的电力股肯定是首选，因此这种大盘蓝筹股的波动情况基本与上证指数一致，甚至更小。 钢铁股波动小，但整体业绩不理想，不符合高质量大盘蓝筹股标准。

与沪市相比，深市股票的选择难度非常大，今年上半年不仅找不到振幅在10%以下的股票，还有振幅在20%以下的都凤毛麟角。 因此，优选企业市值大、业绩好、股价波动相对小的目标，如tcl集团、平安银行、绿色电气、万科a等股。 特别是有必要回避前期涨幅较大、没有业绩支撑的主题素材股。 需要特别注意的是，此次市场价格销售规律调整后，沪深市场价格仍是各不相同的。 例如，只持有沪市的新股是无法购买深市的新股的。

锦囊二:巧妙地估算新股中的签字率

获得新资格后，投资者正式办理了认购新股的手续。 此时面临的问题是如何才能提高中签率，毕竟要获得所有新的利润必须以中签为前提。 选择中牌比较容易的新股，朝着盈利的方向迈出了重要的一步。

东兴证券分析师姜力指出，从影响中签率的因素来看，市盈率对中签率的影响明显为负，市盈率越低，中签率的概率越大。 虽然新股价格对中签率的影响不显着，但表示价格越高中签率越大。 超额认购倍数与中签名率显着负相关，是因为超额认购倍数越大，参与人数越多，中签名概率自然越小(新股发行公告中，公开了初步的询价机构的报价情况，以及总认购数，相对于企业发行规模得出超额认购倍数) 。

从领域来看，年签名率高的领域有农林牧渔、有色金属、食品饮料、纺织服装、建筑材料、交通运输。 《每日经济信息》记者观察到，这些领域都是以前流传的领域，中签名率最高的是陕西煤炭业的4.87%。

另外，从整体上看，沪市新股的中签率普遍高于深市新股。 因为沪市的新股发行规模很大。 但是，未来公司不会根据发行规模强制规定上市地点，而是可以自主选择交易所上市，这种情况有可能发生变化。

关于新的妙招，一位资深新人提出的是，即使顶级买家是新股，也没能确保中签。 以最初发行的我武生物为例，购买上限为1万股，也就是20个号码，根据0.568%的网上签名率推算，顶级购买的中签名率也在11.36%左右。 在记者与多位业内人士的交流中，他们认为，打新贵可能一次签的机会很少，但如果多次坚持参加，成功率必然会大幅上升。

除了以上因素外，投资者手中的资金规模也是影响中签名率的一大因素。 理想情况下，投资者有足够的股市价格，有足够的闲置资金来购买新股。

有趣的是，在第一轮的新过程中，许多投资者误以为账户资金越多，中签率也越高。 但实际上，由于一个账户的购买上限的严格限制，大部分情况下账户中的资金处于闲置状态。 那么，在单一账户中维持多少规模的资金才是新的呢？

据《每日经济信息》记者统计，今年以来已发行48只新股。 同一交易日发行多只新股，发行时，实际买入时间分散在12个交易日。 在这12个交易日中，单日顶级买入所需金额范围为22万元至234万元，其中9个交易日不超过100万元，4个交易日不超过50万元。 也就是说，大部分情况下，只要有约100万元资金规模的账户，就可以满足大多数情况下的头条购买，很多资金反而会成为偶像。

总体来说，对于资金规模较大的投资者，可以根据预期签售率的高低，从低到高进行新股认购，以保证整体收益率，但对于资金量较小的投资者，即使全力认购新股，中签的难度也很大，因此备受青睐 上市后，预计涨幅较大的新股，以实现小博大的目的。

锦囊三:四种新股具“炒相”

所持有的新股上市后连续暴涨，这是每个中标者心中的愿望。 一些投资者简单地认为，由于各中签对应股票数量固定，发行价高的新股在同等涨幅以下可以获得更大的利润。 但现实情况并不简单，今年发行价最高的火炬华科技( 55.11元)首日涨幅不足19%，上市后表现平平，相反易事特、众信旅游等发行价不太高的新股连续上涨停牌。

那么，新股上市后可能连续上涨到底是由那些因素决定的呢？综合中金企业等机构的观点，涨幅较大的新股通常具有以下4个特点。

发行价受新的影响，高报价剔除率高，发行价多于领域平均贴现率。 第三方研究机构在众信旅游上市前给出的合理价格区间建议为33~60元，但受老股限制，最终价格区间设定为23.15元，定价时的高报价除外比例达到96%，上市后也连续11宗迎来涨停。

主题素材具有稀缺性，符合市场热点。 例如，从事教育新闻化主题素材的全通教育、新闻安全产品、安全服务的绿盟科技，这些企业本身可以说是符合资金“喜好”的。

订货前的“过热”。 “过热”是指投资者常见且购买活跃的目标。 “过冷”是指被证券公司和市场忽视、比较紧缺的标的，如主要开发、生产、销售纺织卡器材的金轮股份，网上签率超过2%，属于高水平，但上市后连接长阳，为7.18元。

预约数很高。 该数据反映了机构投资者对该新股的支持程度，网上认购倍数越高，证明机构投资者参与越多，企业上市后的表现也值得期待。 同样，网上超额认购倍率高的新股，关注度和市场认可度也高，上市后容易聚集二级市场资金的人气，收益率往往很高。

特别值得注意的是，上市后可能表现不佳的新股有两个特点。 一种是大盘股，大盘股受资金和市值的影响，不太受投机资金的欢迎。 例如，海天酱业和陕西煤业的表现相对弱于其他中小市场价格股。 二是以前流传的领域，如煤炭、企业所在领域限制在资金想象空之间。

锦囊四:“动静结合”努力高价出售

一位资深市场人士指出，股票卖方有时比购买更重要。 对于签了新股的投资者来说，这个观点更适用，卖点的选择对最后的盈利结果有很大的影响。 举个简单的例子，在中钞众信旅行上签字的投资者，如果在上市第一天出售，每股中钞号码( 500股)的利润约为5235元，但如果以92.9元/股的最高价出售，利润将在3.4万元左右。 从上面看，新股上市股价的波动似乎毫无头绪，但综合今年前48只股票的情况，剧烈波动的股价背后，其实也有规律可循。

国金证券资本市场部的人认为，新股上市初期的下跌主要依靠资金博弈，与企业的基本素质、价格高低关系不太密切。 一季度新股上涨需要板块估值修复，但更首要的原因是资金炒作。 由于新股首日涨幅限制影响了市场的调价能力，一季度新股上市后的最高价格普遍出现在10天后，投资者建议可以适当延长持股时间。

他特别指出，上市第一天没有涨停(或涨幅未达到上限)，证明二级市场没有足够的资金流入，后期涨幅有限，可以考虑提前销售。 有观点认为流通市值越小的股票，上市后的收益率越有可能变高。

上述国金证券相关人士认为，新股必须在二级市场充分交易，股价才能最大限度上涨，机构在选择抛售点时，应参考新股上市后的累计换手率。 因此，在掌握卖点的过程中，投资者可以跟踪新股上市后的市盈率水平及累计换手率的变化情况。

从市盈率来说，在监管层的诱惑下，新股发行价格低于领域平均值，已经成为许多发行商和中介机构的普遍选择，但调节网下报价剔除率已成为调节发行市盈率的最直接手段。 从评价的角度来说，剔除率越高，发行价对应市盈率多于区域平均贴现率，理论上有更大的上升空之间。 因此，它看起来急剧上升。 其背后实际上是评估修复的过程，但一旦接近或超过区域平均水平，就会面临巨大的压力。

以易事特为例，对应企业18.40元/股发行价的发行人年摊销后市盈率为14.51倍，低于机电及器材制造业近1个月平均市盈率的26.64倍。 但是，当企业股价达到最高点时，对应市盈率约为4.3倍，明显高于当日机电及器材制造业的21.68倍的平均市盈率。

此外，进入资金连续炒股阶段后，作为衡量资金流向的最直接指标，换手率和交易量的参考价值也随之显现，尤其是在众信旅游、易事特等股票连续“一字”上涨停止的情况下，单日换手率突然明显扩大，如50%。

另一种情况是博腾股份、安硕新闻、友邦吊挂、金贵银业、鼎捷软件等，上市初期换手十分活跃，但股价仍在强势上涨，这种股票走势由强转弱的关键是，一波上涨后，出手。

一位市场人士表示，追踪龙虎榜金额尤为重要，前期介入炒股资金是否盈利、游资席位“接力式”大额买入是值得关注的重点，在股价上涨乏力的情况下，前期大量买入席位层出不穷。 毕竟，如果没有新的资金介入，炒股基本上画上了句号。